企業(yè)融資管理案例三

【企業(yè)融資管理案例三】

某服裝公司向銀行申請65萬元的個人投資經(jīng)營貸款，用于購買原材料。 

背景資料：該公司是服裝加工出口型企業(yè)，規(guī)模屬小型（其品牌開發(fā)和競爭能力相對有限），主導(dǎo)產(chǎn)品為混紡針織服裝，外銷市場主要為歐洲地區(qū)。一直以來，紡織業(yè)是我國在國際市場競爭力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)之一，但也是與歐美國家發(fā)生貿(mào)易摩擦最大的行業(yè)。 

1、借款人有良好的從業(yè)經(jīng)歷，有一定的個人負(fù)債。 

借款人從事商貿(mào)業(yè)務(wù)18年，開展服裝生產(chǎn)經(jīng)營多年，與國外客戶建立較為良好穩(wěn)定的合作關(guān)系，購銷渠道暢通。借款人于2005年6月24日在我行獲得個人投資經(jīng)營貸款300萬元（以現(xiàn)有工業(yè)廠房及宿舍樓作抵押擔(dān)保），期限至2008年6月24日，現(xiàn)余額約為220萬元。另于2001年7月在他行有一筆住房按揭貸款95萬元，期限至2011年7月，現(xiàn)余額約為58萬元。信貸管理系統(tǒng)顯示借款人的還款記錄良好。 

借款人家庭擁有3處房產(chǎn)（其中一處為現(xiàn)有我行貸款抵押物，一處為辦公場所用于本筆貸款抵押）和一塊地塊。公司產(chǎn)品100%外銷，2003年出口額約200萬美元，2004年出口額250萬美元，2005年出口額450萬美元。2006年1季度出口額已達(dá)到150多萬美元。大部分出口結(jié)匯在我行。 

2、企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模小和自有積累少 

該公司的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比例較高、超過60％。根據(jù)申報(bào)支行所提供的資料計(jì)算，該司出口結(jié)匯中信用證收款比例也高達(dá)60％以上，可見其資金回籠較有保證。 

借款人以自有資金投入企業(yè)，全部反映在其他應(yīng)付款，非對外負(fù)債。因此該司2005年和當(dāng)前的實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債率實(shí)際為35％和38％。 

另外，具體負(fù)責(zé)該司的客戶經(jīng)理表示，借款人為避稅等原因，個人企業(yè)一般不完全反映真實(shí)的盈利狀況。 

3、企業(yè)和借款人表面的還款能力不足。 

借款人企業(yè)近年月均凈利6.8萬元，按照借款人占股比例計(jì)算，可支配凈利為6.1萬元。目前借款人企業(yè)在我行個人投資經(jīng)營貸款的月供款為92511元，加上本筆貸款后月供款合計(jì)約11.3萬元。按其公司財(cái)會報(bào)表的數(shù)據(jù)顯示凈利水平較低，未能完全覆蓋供款。但實(shí)際上，

企業(yè)將個投貸款計(jì)入了長期借款，日常還款在企業(yè)成本費(fèi)用中列支，因此可按期償還我行貸款本息。借款人現(xiàn)在我行個投貸款從去年至今一直還款正常，無逾期現(xiàn)象，借款人實(shí)際還款能力較有保障。 

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