企業(yè)融資管理案例四

【企業(yè)融資管理案例四】

某機(jī)械紡織公司向銀行申請(qǐng)貸款130萬(wàn)元用于購(gòu)買棉花。 

背景資料：該筆貸款在銀行的初議審批中不同意，原因有以下三點(diǎn)： 

二是第一還款來(lái)源不足，從其這幾年的經(jīng)營(yíng)情況，特別是去年的盈利情況來(lái)分析，其盈利不足于支撐對(duì)我行貸款以及農(nóng)信社貸款本息的償還。 

三是其押品目前狀態(tài)為閑置，存在抵押權(quán)利滅失的風(fēng)險(xiǎn)。 

本筆貸款按照客戶和申報(bào)行的請(qǐng)求申請(qǐng)復(fù)議，復(fù)議的調(diào)查結(jié)果如下： 

（一）關(guān)于企業(yè)的承債能力和資金的周轉(zhuǎn)情況 

作為私營(yíng)企業(yè)，私營(yíng)企業(yè)主對(duì)企業(yè)的個(gè)人投入并不完全反映在所有者權(quán)益內(nèi)，而是反映在流動(dòng)負(fù)債科目的情況比較普遍。根據(jù)借款人提供的財(cái)務(wù)報(bào)表以及經(jīng)辦行的調(diào)查，可見(jiàn)該司財(cái)務(wù)報(bào)表并不規(guī)范，未能準(zhǔn)確反映企業(yè)資產(chǎn)和盈利積累的現(xiàn)狀。經(jīng)申報(bào)行調(diào)查，借款人未將所購(gòu)入的土地及建造上蓋、新購(gòu)設(shè)備等及時(shí)入賬，這也是反映借款人企業(yè)報(bào)表總資產(chǎn)較少的另一重要原因。 

根據(jù)調(diào)查，該司的兩個(gè)大股東對(duì)企業(yè)共投入了445萬(wàn)元的個(gè)人資金，反映在其他應(yīng)付款項(xiàng)，造成企業(yè)的總負(fù)債（主要是流動(dòng)負(fù)債）增大。經(jīng)申報(bào)行的再次調(diào)查，該司兩股東的個(gè)人資金是在公司建立后逐步投入的，其中：2004年對(duì)企業(yè)投入資金140萬(wàn)元，2005年增加投入資金300多萬(wàn)元，在2006年1月再增加投入26多萬(wàn)元。這些資金主要用于購(gòu)進(jìn)生產(chǎn)線和部分生產(chǎn)原材料，對(duì)應(yīng)反映在企業(yè)報(bào)表的存貨和固定資產(chǎn)科目。由此可見(jiàn)，借款人對(duì)企業(yè)有著長(zhǎng)期發(fā)展的意向。 

該司個(gè)人股東對(duì)企業(yè)所投入的資金由于反映在其他應(yīng)付款項(xiàng)，這一方面使企業(yè)的賬面流動(dòng)比率和速動(dòng)比率增大，另一方面又令資產(chǎn)負(fù)債率上升。我們根據(jù)上述情況對(duì)該司的負(fù)債和權(quán)益項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整后，該司流動(dòng)比率變?yōu)?7％，速動(dòng)比率為10％，資產(chǎn)負(fù)債率為48％，這要比賬面報(bào)表低40個(gè)百分點(diǎn)?？梢?jiàn)借款人企業(yè)實(shí)際上具有較強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力。 

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